谁在接替英伟达暴涨 三类玩家崛起！在美国加州圣塔克拉拉总部的99 Chicken炸鸡店里，63岁的英伟达创始人黄仁勋在大摆生日庆生宴后，继续推动AI发展。从最新季度财报来看，英伟达2026财年第四季度营收681亿美元，同比增长73%；毛利率回升至75%。数据中心业务占总营收超九成，同比增长75%，环比增加111亿美元至623亿美元，超出华尔街预期。

尽管业绩亮眼，但市场对英伟达股价的反应却不再如以往般热烈。黄仁勋在财报电话会上反复提到OpenClaw等热词，并重申与OpenAI的联盟关系，强调“AI列车不会减速”。然而，暴涨的时代已经过去，英伟达正面临定价和估值的两难境地：如果业绩指引过于强劲，将引发市场过度投资的担忧；若指引温和上调，则会被视为增长放缓。深水资产管理合伙人Gene Munster评价称：“（英伟达）无论如何都可能导致市场波动。”

那么谁在接替英伟达暴涨？有三类主要玩家值得关注：英伟达的潜在对手们（如博通等ASIC芯片厂商）、卡英伟达脖子的存储产业链玩家以及坐地收租的能源股们。其中，博通自2023年初以来股价已上涨近500%，市值跻身万亿俱乐部。伯恩斯坦将其与英伟达共列为“2025年顶尖股票”，其CEO陈福阳个人股票薪酬也持续飙升。

另一类玩家是存储产业链公司，受益于“存储慌”，存储厂商们从算力配角变为主角，在分析师预测的“超级周期”内获得资本青睐。据高盛数据，美光、西部数据、SK海力士、三星等内存股自2025年四季度初以来股价平均上涨约145%。

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