【零时古怪网】“政治局会议有两点表述超预期，一是明确提出房地产政策调整，二是提振投资者信心。”瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示。

　　7月25日，孟磊在瑞银证券举办的“2023下半年中国A股市场策略及展望”媒体会上对财新作出上述表述。前两周，“大部分投资者的预期其实在第三档，就是政策刺激不会有明显的变化。”

　　对于下半年A股市场的配置，瑞银证券少有地依据不同政策情形给出三个情境，一是政策推动强劲复苏，对应看好房地产相关行业等，二是政策推动温和复苏，对应传统赛道股等，三是主题投资主导市场，对应人工智能等板块。

　　在7月24日政治局会议内容公布后，“我们的理解是第一种情境和第三种情境的概率都比较低。”孟磊称，政策推动强劲复苏定义为主要包含两方面，一是在房地产政策上一线城市的限购打开，二是万亿级特别国债的发行。主题投资主导市场对应的政策环境接近二季度环境、没有额外政策刺激。

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